Realizar los siguientes ejercicios:
Comparación alternativas vidas iguales
Una
compañía que fabrica interruptores magnéticos de membrana investiga dos
opciones de producción con los flujos de efectivo estimados que aparecen a
continuación (en unidades de $1 millón). ¿Cuál debe seleccionarse según el
criterio del análisis del valor presente y con una tasa de 10% anual?
El
gerente de una planta de procesamiento de alimentos debe decidir entre dos
máquinas para etiquetar. La máquina A tiene un costo inicial de $42 000, un
costo anual de operación de $28 000 y una vida de servicio de cuatro años. La
máquina B costará $51 000 al comprarla y tendrá un costo de operación anual de
$17 000 durante su vida de cuatro años. Con una tasa de interés de 10% anual,
¿cuál debe seleccionarse según
el
criterio del análisis del valor presente?
Con
objeto de retener a sus ingenieros de alto rendimiento, una gran compañía de
semiconductores les da acciones corporativas como parte de su paquete de compensación.
En un año en particular, la empresa ofreció 1 000 acciones de clase A o clase
B. Las de clase A se vendían en $30 cada una en ese momento, y los analistas
del mercado pronostican que se incrementará a razón de 6% anual durante los
próximos cinco años. Las acciones de clase B se vendían a $20 cada una, pero se
esperaba que su precio aumentara 12% por año. Con una tasa de interés de 8%
anual, ¿cuáles acciones deben elegir los ingenieros con base en el criterio del
valor presente y un horizonte de planeación de cinco años?
Anion
es una empresa de consultoría en ingeniería ambiental que trata de cuidar el ambiente
al adquirir un automóvil para uso general de la ofi cina. Considera un vehículo
híbrido de gasolina y electricidad, y otro totalmente eléctrico. El híbrido en
estudio es un Volt de GM que costaría $35 000 y tiene un rango de 40 millas si usa
su batería y varios cientos de millas más si emplea el motor de gasolina. Por
otro lado, el modelo Leaf de Nissan es totalmente eléctrico con un rango de
sólo 100 millas, después del cual la batería de litio debe recargarse. El rango
limitado de este último vehículo crea un efecto psicológico conocido como ansiedad
de rango. Esto hace que la compañía prefiera el Volt, con un valor de rescate
de $15 000 en cinco años. El Leaf puede arrendarse por $349 mensuales (los
pagos se harían al final del mes) durante cinco años después de un pago inicial
de $1 500 por “activación de la cuenta”. Si la empresa de consultoría planea
ignorar el efecto de la ansiedad de rango cuando tome su decisión, ¿qué
automóvil es la mejor opción de acuerdo con el análisis del valor presente y
una tasa de interés de 0.75% mensual? Suponga que ambos vehículos tienen el
mismo costo de operación.
Comparación de alternativas para vidas
diferentes.
Para
un proceso robotizado de soldadura, se analizan máquinas que tienen los
siguientes costos. Con una tasa de interés de 10% anual, determine cuál
alternativa debe seleccionarse según el criterio del valor presente.
La
empresa Midwest and Light opera 14 plantas carboeléctricas en varias entidades
de Estados Unidos. La compañía firmó hace poco un acuerdo para pagar $60 millones
en costos de mitigación por la lluvia ácida. El acuerdo incluye $21 millones
para reducir las emisiones de las barcazas y camiones en el valle del río Ohio,
$24 millones para proyectos de conservación de energía y su producción de
fuentes alternas, $3 millones para la bahía de Chesapeake, $2 millones para el
parque nacional Shenandoah y $10 millones para adquirir tierras de conservación
vulnerables en los Apalaches. Se enfrenta la cuestión de cómo distribuir el
dinero a lo largo del tiempo. El plan A implica gastar hoy $5 millones y los
restantes $55 millones por igual durante un periodo de 10 años (es decir, $ 5.5
millones en cada uno de los años 1 a 10). El plan B requiere gastos de $5 millones
ahora, $25 millones dentro de dos años y $30 millones en siete años. Determine
el plan más económico de acuerdo con el análisis de valor presente para un
periodo de 10 años y una tasa de interés de 10% anual.
Una
hipoteca deportiva es el instrumento de trabajo principal de Stadium Capital
Financing Group, compañía con sede en Chicago, Illinois. Es una forma
innovadora de financiar programas deportivos con problemas de efectivo por
medio de hacer que los seguidores de los equipos firmen el pago de una
“hipoteca” durante cierto número de años por el derecho de tener buenos lugares
en los juegos de futbol durante varias décadas con el precio fijo que tengan
actualmente. En California, el periodo con el precio bloqueado es de 50 años.
Suponga que el fanático X, de UCLA, compra ahora una hipoteca en $130 000 para
tener boletos de $290 durante 50 años, mientras que el fanático Y compra
boletos en $290 en el año 1, con un aumento en los precios de $20 por año durante
50 años. a) ¿Cuál fanático hizo el mejor trato si la tasa de interés es de 8%
anual? b) ¿Cuánto debe estar dispuesto a pagar el fanático X por la hipoteca a
fin de que ambos planes fueran exactamente equivalentes en lo económico?
(Suponga que no tiene ninguna razón para dar más dinero a UCLA.)
Una corporación de
procesamiento químico estudia tres métodos para deshacerse de un residuo no
peligroso: aplicación en un terreno, incineración en una capa fluida y un contrato privado para deshacerse de ellos. A continuación, se presentan las estimaciones de cada
método. Determine cuál es el de menor costo según el criterio del valor
presente con el 10%anual.
Criterio de valor futuro
Compare las
siguientes alternativas de acuerdo con el criterio del valor futuro y una tasa
de interés de 8% anual.
Un
ingeniero industrial estudia la compra de dos robots para una compañía que
fabrica fibra óptica. El robot X tendría un costo inicial de $80 000, un costo
de operación y mantenimiento (OyM) de $30 000 y un valor de rescate de $40 000.
El robot Y tendría un costo inicial de $97 000, un costo anual de OyM de $27
000 y un valor de rescate de $50 000. ¿Cuál debe seleccionarse según el
criterio del valor futuro y una tasa de interés de 15% anual? Use un periodo de
estudio de tres años.
Se
utilizan dos procesos para producir un polímero que disminuye las pérdidas por
fricción en los motores. El proceso T tendría un costo de $750 000, un costo de
operación de $60 000 anuales y un valor de rescate de $80 000 después de su
vida de dos años. El proceso W tendría un costo inicial de $1 350 000, un costo
de operación de $25 000 por año y un valor de rescate de $120 000 después de
cuatro años de vida. El proceso W también requeriría una actualización al final
del año 2 con un costo de $90 000. ¿Cuál proceso debe seleccionarse con el criterio
del valor futuro y una tasa de interés de 12% por año?
Costo capitalizado
Un
hombre de negocios próspero quiere comenzar un fondo permanente para apoyar la
investigación sobre sustentabilidad. El donante planea dar montos iguales de
dinero durante cada uno de los próximos cinco años, más uno ahora (es decir,
seis donativos), de modo que puedan retirarse $100 000 por año para siempre a
partir del año 6. Si el fondo gana un interés de 8% por año, ¿cuánto dinero
debe donarse en cada ocasión?
Encuentre
el costo capitalizado de un costo presente de $300 000, costos anuales de $35.000
y costos periódicos cada cinco años de $75 000. Utilice una tasa de interés de
12% anual
Compare
las siguientes alternativas con el criterio de sus costos capitalizados y una
tasa de interés de 10% anual.
El
costo de mantener cierto monumento permanente en Washington, D.C., ocurre con desembolsos
periódicos de $1 000 cada año y $5 000 cada cuatro años. Calcule el costo
capitalizado del mantenimiento con una tasa de 10% anual.
Un
grupo patriota de bomberos reúne dinero para levantar un monumento permanente
(es decir, de vida infinita) en la ciudad de Nueva York para honrar a los
caídos en el cumplimiento del deber. El costo inicial del monumento será de
$150 000, y el mantenimiento anual costará $5 000. Después habrá un costo único
adicional de $20 000 en dos años para agregar los nombres que se hubieran omitido
al inicio. Con una tasa de interés de 6% anual, ¿cuánto dinero debe reunirse
ahora con objeto de construir y dar mantenimiento al monumento para siempre?
